Cooperación y desarrollo. Hablemos de monedas. El dólar
Por Orestes Martí y Fernando Alemán.
Según la definición enciclopédica “Moneda. Es una pieza de un material resistente, normalmente de metal acuñado en forma de disco, que se emplea como medida de cambio (dinero) por su valor legal o intrínseco y como unidad de cuenta. También se llama moneda a la divisa de curso legal de un Estado”; mientras que “el dólar estadounidense o dólar de Estados Unidos es la moneda oficial de los Estados Unidos de América. Usualmente se suele asociar el nombre empleado por la divisa con la circulación legal en los Estados Unidos de América. Aunque la emisión de esta clase de dólares sólo se hace en Estados Unidos, hay varios países que usan el nombre para su moneda; otras naciones como Ecuador, El Salvador y Panamá por medio de ratificaciones y acuerdos o como sustitución de un circulante propio debilitado, lo han elegido como moneda oficial y medio legal de pago. El código ISO 4217 para esta moneda es USD”.
En un artículo de Rafael Poch publicado el 26/03/2022 en “Cuba y la Economía” titulado ¿El suicidio del dólar?, se exponía -entre otras cosas- que “Se están creando las condiciones para el crecimiento de un bloque no occidental en la economía global”….. Y continuaba: “El 26 de febrero Estados Unidos y sus aliados confiscaron las reservas de oro y divisas del Banco Central de Rusia que este tenía en Occidente, alrededor de la mitad del total de sus reservas, es decir unos 300.000 millones de dólares. Ni la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) ni el Banco Central Europeo (BCE) fueron consultados al respecto. Son muchos los observadores que estiman que la medida será autodestructiva para la hegemonía global del dólar, sobre la que reposa la estabilidad de la deficitaria y monumentalmente endeudada economía de Estados Unidos.
“Desde 1971, cuando Estados Unidos abandonó el patrón oro en la convertibilidad del dólar, el sistema de Bretton Woods, los bancos centrales organizaron sus reservas en dólares en lugar de oro. Al hacerlo, compraban bonos del tesoro de Estados Unidos y financiaban los déficits presupuestarios y de la balanza de pagos de ese país. El comercio del petróleo en dólares añadía poderío al dólar como indiscutida moneda global de referencia.
“Estados Unidos ha venido utilizando esa posición de poder para ordenar el mundo a su gusto e interés. Puede bloquear pagos, congelar activos y practicar confiscaciones en cualquier momento. Ahora, al confiscar las reservas de Rusia se ha lanzado un mensaje inequívoco a todo el mundo. En palabras del exdiplomático británico Alastair Crooke, “si hasta un país importante del G-20 puede ver sus reservas confiscadas con solo pulsar un botón, para aquellos que aún tienen reservas en Nueva York el mensaje es meridiano: sacarlas de allí mientras sea posible”.
“Lo que Estados Unidos dice al mundo es que cualquier país que tenga sus reservas allí está expuesto a que puedan ser confiscadas
“Rusia no es un caso aislado. Las reservas de Irán ya fueron confiscadas en el pasado. Los 9.000 millones de fondos de Afganistán, que impedirían la catástrofe humana y el hambre que está teniendo lugar allá, también fueron confiscados por Biden como cruel represalia por la espantada militar occidental forzada por los talibanes el pasado agosto. El año pasado el Reino Unido le robó a Venezuela el oro que esta tenía en el Banco de Inglaterra y del que Caracas intentó disponer para comprar recursos médicos contra la pandemia.
“Con todas estas medidas, lo que Estados Unidos dice al mundo es que cualquier país que tenga sus reservas allí está expuesto a que, si su política no gusta a Washington, bien porque comercia con países adversarios, bien porque reparte demasiado su renta entre las clases populares en perjuicio de los beneficios de multinacionales, o porque simplemente busca una mayor independencia política o económica del entramado controlado por Estados Unidos, sus reservas pueden ser confiscadas.
“Hemos convertido los depósitos en euros y dólares en un factor de riesgo”, dice Wolfgang Münchau, un conocido analista alemán de derechas y estrella del Financial Times. “Confiscando los fondos de Afganistán, Venezuela, Irán y ahora Rusia, politizando el mecanismo de pagos y transferencias del Swift, la influencia global de Estados Unidos disminuye”, dice el exembajador americano Chas Freeman.
“La confiscación de las reservas rusas “animará a rusos, chinos, BRIC’s, etc. a buscar otras monedas y mecanismos más seguros”, augura Münchau, pero en realidad esto no es un horizonte sino un proceso ya en marcha. Desde que hace ocho años se impusieron sanciones a Rusia por la anexión de Crimea, la participación del dólar en el conjunto de los pagos internacionales ha disminuido 13,5 puntos: pasó del 60,2% en 2014 al 46,7% en 2020. “El dólar se ha convertido en una moneda tóxica”, dice el economista ruso y consejero de Putin Sergei Glaziev. ¿Qué pasará a partir de ahora con esta tendencia?”…….
Pues sobre el tema vamos a compartir hoy un interesante trabajo de Valentín Katasov titulado: “Desdolarización de las reservas internacionales: una tendencia mundial inexorable”
“En las últimas dos décadas, se ha estado hablando de la caída del dólar estadounidense, lo que significa una disminución de la participación de la moneda estadounidense en las reservas internacionales oficiales, acuerdos internacionales para el comercio exterior y otras transacciones transfronterizas, en activos y pasivos de los sistemas bancarios, en transacciones de divisas en el mercado FOREX. Sin embargo, estas conversaciones aún no daban pie a hablar de la caída definitiva del dólar y la pérdida de su condición de principal moneda. Los hechos que comenzaron en febrero de 2022 (la guerra de las sanciones) reavivaron las discusiones sobre el futuro de los “verdes”.
“Ahora quiero prestar atención a un indicador como la participación del dólar estadounidense en las reservas oficiales de divisas. Forman parte de las reservas internacionales oficiales menos los DEG (derechos especiales de giro, una moneda especial en una cuenta especial de un miembro del FMI), la posición del país en el FMI y el oro monetario. A fines de 2021, el monto total de las reservas oficiales de divisas de todos los países miembros del FMI ascendía a $ 12,937 mil millones.
“A fines de la década de 1990 y 2000, la participación del dólar estadounidense en las reservas totales de divisas de los países miembros del FMI alcanzó un nivel récord: más del 70 por ciento. Aquí hay datos sobre la participación de las principales monedas en las reservas totales de divisas de los países miembros del FMI (al final del año, %):
“Como puede ver, durante dos décadas (2001–2021), la participación del dólar estadounidense ha disminuido al 58,8%, en casi 12 puntos porcentuales. La participación del euro y el yen japonés creció un poco, la libra esterlina fortaleció notablemente sus posiciones. El franco suizo ha perdido sus posiciones anteriores. Hubo una sustitución parcial del dólar estadounidense por nuevas monedas de reserva como el dólar canadiense (su participación al cierre de 2021 era del 2,4%) y el dólar australiano (1,8%). Asimismo, el yuan chino apareció en la composición de las monedas de reserva con una participación del 2,8% al cierre del año pasado (quinto lugar en el ranking de monedas de reserva).
“Sea como fuere, a finales del año pasado, a pesar de cierto debilitamiento de su posición, el dólar seguía reinando en el mundo de las divisas de reserva. En total, como parte de las reservas internacionales de los países miembros del FMI, las reservas en dólares ascendieron a 7.087 millardos de dólares, se puede suponer que la mayoría de ellas se encuentran en China.
“A fines del año pasado, las reservas de divisas de China ascendieron a 3.250 millardos de dólares, que es el valor total de todas las monedas incluidas en las reservas. A diferencia de la gran mayoría de los países miembros del FMI, China aún no revela la composición monetaria de sus reservas. Pertenece a la categoría de información secreta. Sin embargo, a veces se escapa alguna información. Así, en julio de 2019, la Administración Monetaria Estatal de China anunció que a finales de 2014 los activos en dólares estadounidenses representaban el 58 % de las reservas totales de China, frente al 79 % en 2005 (65 % en 2014). Si asumimos que a fines de 2021 esta participación se redujo a la mitad, entonces, en términos absolutos, la moneda estadounidense representó aproximadamente 1600 millardos de dólares (aproximadamente el 23 % de todas las reservas en dólares de los países miembros del FMI).
“La mayor parte de las reservas de dólares de China son bonos del Tesoro de Estados Unidos. A febrero de 2021, la cartera de dichos valores de China, según el Tesoro de EE. UU., era de $ 1.054.800 millones.
“El resto es moneda estadounidense en cuentas de bancos extranjeros. China ha estado reduciendo con cautela el tamaño de su cartera del Tesoro estadounidense en los últimos años. Así, para el período de febrero del año pasado a febrero de este año, disminuyó en casi 50.000 millones de dólares. Si hace unos años China era el principal tenedor de títulos del Tesoro estadounidense, ahora ya ocupa el segundo lugar después de Japón. Japón, Gran Bretaña, Suiza, Bélgica, Taiwán, las Islas Caimán y otros están reemplazando gradualmente la participación china en los bonos del Tesoro de EE. UU.
“La guerra de sanciones del Occidente colectivo ha agravado las relaciones entre Washington y Pekín, que ha rechazado el apoyo activo de Occidente en la guerra económica contra Rusia. Beijing entiende que hoy Estados Unidos y sus aliados están elaborando métodos de presión de sanciones en Rusia, que se aplicarán a China mañana. Y no importa cómo maniobre Beijing, no logrará evitar una dura confrontación con el Occidente colectivo.
“Y Beijing no puede evitar preparar sus reservas internacionales para posibles sanciones de EE. UU. al continuar reduciendo cuidadosamente su cartera de bonos del Tesoro de EE. UU. Hay alguna razón para creer que las cifras de reservas internacionales de divisas que publica oficialmente Beijing están algo sobreestimadas. Estas cifras sobreestimadas enmascaran la caída en la parte de las reservas, que están representadas por dólares en los depósitos de los bancos extranjeros. Parte de esta moneda dólar se puede gastar en comprar oro en el mercado mundial. La Administración Monetaria Estatal de China acaba de informar que en marzo, las reservas de divisas del país cayeron en $25,800 millones a $3,188 billones de dólares estadounidenses. Se puede suponer que esta disminución se debió principalmente (o incluso exclusivamente) al componente dólar de las reservas.
“Las reservas de divisas de muchos países han consistido tradicionalmente casi exclusivamente en dólares estadounidenses. Arabia Saudita y varios otros países miembros de la OPEP pueden servir como un ejemplo sorprendente. Estos países han estado vendiendo oro negro solo por dólares estadounidenses durante casi medio siglo, pero también se espera que diversifiquen sus reservas en otras monedas en un futuro próximo. Arabia Saudita casi ha acordado con China que venderá petróleo a este último no solo por dólares estadounidenses, sino también por yuanes chinos. Y cuando eso suceda, las reservas de dólares de Arabia Saudita comenzarán a diluirse con la moneda china.
“La guerra de sanciones ha socavado la confianza no solo en el dólar estadounidense, sino también en el euro, la libra esterlina, el yen japonés, los dólares canadiense y australiano, el franco suizo: después de todo, el Occidente colectivo ha congelado todas estas monedas como parte de reservas internacionales. Todas estas monedas se han vuelto “tóxicas”. Se puede esperar que aumente la confianza en el yuan, así como la demanda de oro, un activo de divisas en las reservas internacionales, que tiene total inmunidad a las sanciones.
“Por lo general, los bancos centrales que administran las reservas internacionales no hacen declaraciones en voz alta de que van a cambiar la estructura monetaria de las reservas. Todo se hace en silencio. La excepción fue el Banco Central de Israel, cuyas reservas de divisas ascienden actualmente a $ 206 mil millones. Bloomberg , citando al vicepresidente del Banco Central de Israel, Andrew Abir, informó el 20 de abril que se han agregado varias monedas nuevas a la estructura de reservas de Israel, incluido el Yuan chino, monedas japonesas, australianas y canadienses. Los expertos explican esta decisión de las autoridades monetarias israelíes por las sanciones estadounidenses de congelar las reservas de divisas de Rusia. “La reciente incautación de la mayoría de los activos de divisas rusos como parte de las sanciones contra Rusia puede impulsar a muchos países a reestructurar aún más sus reservas ”, cree Bloomberg.
“En qué medida la guerra de sanciones contra Rusia afectó la posición del dólar estadounidense y otras monedas líderes en las reservas de divisas del mundo, lo vemos en las estadísticas del FMI para el primer trimestre de este año”.
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OPINIÓN
√ ¿Peligra la hegemonía del dólar tras la guerra Rusia — Ucrania?
Alejandro Narváez Liceras
“La invasión de Ucrania por parte de Rusia ha mostrado en parte la esencia del sistema monetario internacional basado en dinero fiat o dinero por decreto. A partir de ahora, ha quedado claro a todo el mundo que el dólar y el euro no son monedas neutrales son monedas políticas”
√ AÑO 2021: DÓLAR VERSUS EURO
Por Jorge Rodríguez Hernández
El dólar “podrá hundirse en 2021 ante el euro cerca de 36%, lo que lo llevaría a sus peores niveles en más de una década”, según pronósticos de Ulf Lindahl, ejecutivo de AG. Bisset , compañía dedicada a la investigación del mercado de divisas.
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√ La prolongación del conflicto en Ucrania significaría “la autodestrucción económica de Europa y nos dirigimos hacia esto”, dice el presidente búlgaro.
Rumen Radev también criticó la decisión del Parlamento búlgaro de prestar ayuda militar a Kiev.
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√ El pigmeo quiere su tajada
Diario Octubre
Borrell insta a confiscar los fondos bloqueados de Rusia para ayudar a la restauración de Ucrania
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¿Nueva moneda?
El líder del Partido de los Trabajadores en #Brasil está promoviendo la idea de crear una moneda única en América Latina, una idea que remite al SUCRE.
Acrónimo de Sistema Unitario de Compensación Regional, el SUCRE es una iniciativa que sirve como unidad de cuenta y de valor, que estaba destinada a suplantar el dólar estadounidense en las transacciones comerciales en la región latinocaribeña, así como en sectores productivos.
El mecanismo asimila al del euro en la Unión Europea. Durante el gobierno de Lula, Brasil nunca participó del proyecto monetario de integración. Ahora, Lula desea hacer realidad el proyecto de una moneda única regional, pero bajo su propio paraguas, desechando lo ya construido por la ALBA-TCP, es decir, por Cuba, Nicaragua y Venezuela.
